Elliott Wave Theory adalah teori gelombang pergerakan harga yang sudah tidak asing lagi bagi umumnya trader forex. Dalam teori, setidaknya ada 12 pola gelombang yang dikemukakan oleh Elliott. Tapi kita hanya akan membahasa beberapa pola umum yang dominan saja dan cukup mewakili teori gelombang Elliott.
Teori gelombang Elliott menunjukkan bahwa pada saat pasar mengalami trend, pergerakan harga membentuk suatu pola yang disebutnya: pola gelombang 5 - 3. Lima Gelombang pertama disebut sebagai gelombang impulsif dan tiga gelombang selanjutnya disebuit sebagai gelombang korektif.
Di bawah ini adalah contoh dari pola 5 gelombang impulsif:
Sekalipun pada mulanya teori ini berasal dari perilaku pasar di bursa saham, teori ini ternyata juga berlaku di bursa lainnya seperti forex. Berikut ini penjelasan singkat dari apa yang terjadi pada setiap gelombang:
Gelombang 1
Pasar saham mulai bergerak naik. Biasanya diakibatkan oleh aksi pembelian sekelompok kecil trader dan investor yang menganggap harga-harga saham berada pada level yang sangat menguntungkan.
Gelombang 2
Gerakan awal gelombang-1 yang sempat mengakibatkan aksi beli pada lantai bursa berhenti sejenak dan sebagian pelaku bursa beranggapan harga sudah terlalu tinggi dan saat yang cukup baik untuk melakukan aksi 'ambil untung' sehingga mereka mulai menjual kembali saham-sahamnya. Akibatnya harga kembali bergerak turun. Tapi harga saham tidak bergerak turun kembali ketitik awal karena tidak cukup banyak yang melakukan aksi 'ambil untung' ini.
Gelombang 3
Ini biasanya gelombang yang paling panjang dan paling kuat. Pergerakan saham awal mulai menarik perhatian massa. Banyak orang mulai menyadari potensi keuntungan yang ada di saham ini lalu berbondong-bondong masuk pasar untuk mengadakan aksi beli. Ini mengakibatkan harga saham bergerak naik dengan kuat karena aksi beli dilakukan oleh banyak orang.
Gelombang 4
Kenaikan harga yang cepat membuat sebagian pelaku pasar merasa harga saham mulai terlalu tinggi dan mulai melakukan aksi ambil untung sehingga harga mulai turun. Gelombang ini biasanya tidak terlalu besar karena banyak pelaku pasar sebenarnya masih menganggap saham ini menguntungkan dan mereka tidak ikut-ikutan menjual sahamnya. Sebagian pelaku masih menunggu situasi untuk melakukan 'buy on dip', beli saat harga turun.
Gelombang 5
Ini adalah titik dimana pelaku pasar menyadari saham ini masih cukup menarik dan melakukan pembelian karena tidak ingin kehilangan kesempatan untuk meraih untung. Pada gelombang ini pembelian saham yang terjadi sudah tidak rasional dan cenderung emosional sehingga kemungkinan besar harga sudah 'overpriced' (terlalu tinggi). Sikap yang emosional pada gelombang ini akhirnya mulai disadari sebagian pelaku pasar yang mulai melepas kembali saham-sahamnya sehingga memicu terjadinya gelombang koreksi 'ABC'.
Munculnya 5 gelombang pada trend naik ini mendapat reaksi perlawanan yang ditandai dengan munculnya 3 gelombang koreksi. Gelombang koreksi ditandai dengan huruf 'ABC' untuk membedakannya dengan gelombang awal '1 - 5'.
Di bawah ini contoh dari pola 3 gelombang koreksi:
Apa yang baru dibahas adalah contoh gelombang Elliott pada pasar yang bergerak naik (bullish). Tentu saja gelombang Elliott juga berlaku denga cara yang sama pada pasar yang bergerak turun (bearish). Pada pasar yang bergerak turun (bearish) pola gelombang 5 - 3 akan menjadi seperti ini:
Gelombang di dalam gelombang
Hal penting yang perlu diketahui tentang teori gelombang Elliot adalah bahwa gelombang yang terjadi bisa saja terbentuk dari pola gelombang yang lebih kecil seperti contoh di bawah ini:
Selama kurun waktu antara 1920 - 1930 seorang jenius bernama Ralph Nelson Elliott menemukan bahwa perilaku bursa saham tidak acak sebagaimana yang terlihat akan tetapi memiliki pola-pola tertentu yang dapat dipelajari dan dalam batas-batas tertentu dapat diprediksikan.
Dia menemukan bahwa bursa saham ternyata memiliki kecenderungan perilaku yang berulang. Ada suatu pola perilaku yang terjadi ketika para trader dan investor berreaksi terhadap suatu situasi tertentu yang terjadi di bursa saham.
Elliott menjelaskan bahwa pergerakan harga dipengaruhi unsur psikologi masa para pelaku bursa dan menyebabkan naik turunnya harga memiliki pola tertentu yang cenderung berulang. Pola-pola berulang ini dikategorikan oelhe Elliott menjadi pola-pola yang disebutnya sebagai gelombang (waves). Dan akhirnya teori yang muncul dari hasil observasinya ini dikenal dengan nama :'Teori Gelombang Elliott' (Elliott Waves Theory).
Gelombang Elliott dalam Forex Apa yang diamati oleh Tuan Elliott di pasar saham sebenarnya dapat diterapkan juga di forex. Pola ini bisa diterapkan dalam gerakan intraday atau gerakan dalam jangka panjang. Salah satu penerapan Teori Gelombang Elliott yang paling favorit adalah pada saat munculnya berita yang mempengaruhi faktor fundamental pasar. Seperti juga banyak trader, pada saat awal pasar berreaksi terhadap suatu berita, ada banyak trader yang masih ragu dan masih bersikap menunggu. Dalam hitungan menit biasanya harga mengalami koreksi tapi tidak kembali ke level semula. Pada saat ini banyak trader yang mulai 'memahami' pengaruh fundamental yang diakibatkan oleh berita tersebut dan mulai masuk pasar untuk bertransaksi sehingga harga kembali bergerak mengikuti arah awal dengan kekuatan yang lebih besar.
